药毛猪毛泥毛银毛酱毛...a股“毛”核心数据大赛,茅台最香 日出东方发行价

股票行情  2021-01-29 22:33:52

a股上市公司中,各行业最好的叫贵州茅台(600519。SH),如“药卯”恒瑞药(600276。SH),“朱茂”木源股份(002714。深圳)“慕道”海螺水泥(600585。SH),“银”

各行业龙头茅台是否被称为“茅台”?我们通过几个核心财务指标来对比上述公司。

盈利能力:

茅台骑尘,6毛远高于a股平均水平

反映上市公司盈利能力的财务指标主要包括毛利率、净利率、营业利润率、净资产收益率、基本每股收益(EPS)等。其中,银行业比较特殊。在衡量银行股的盈利能力时,通常使用净利润率而不是毛利率。

利差收入是银行利润的主要来源。作为衡量商业银行净利息收入水平最常用的标准,该指标代表了银行资金来源成本与资金使用收入之间的差额,相当于毛利率的概念。它可以反映银行在资本交易过程中的价格行为,反映商业银行的经营效率。净息差=(利息收入-利息支出)/银行总资产。

图为2017年至2019年及2020年前三季度六家公司的盈利能力指数数据

可见,贵州茅台的盈利能力基本排名第一,毛利率稳定在90%左右,净利润率在51%左右,营业利润率在66%左右。

由于猪周期、非洲猪瘟等因素,沐源股份盈利能力波动较大。2018年,沐源的毛利率、净利润率、营业利润率和净资产收益率分别仅为9.82%、3.94%、3.91%和2.84%,而2020年前三季度分别为64.67%、58.94%、59.2%和63.47%。净利率和净资产收益率超过贵州茅台成为“六毛”

股本回报率(ROE)是净利润与平均股东权益的百分比,反映股东权益的收入水平,衡量公司自有资本的效率。ROE越高,投资回报率越高。多年的高ROE是优秀企业的必要条件和不足条件,投资者倾向于青睐连续三年ROE大于15%的企业。

2019年,3638家a股上市公司平均毛利率为10.54%,净资产收益率为9.28%。2020年第三季度,a股整体毛利率为32.89%。可见,剔除2018年的沐源股份,六茂的毛利率和净资产收益率远高于a股平均水平。

此外,2020年第三季度报告显示,贵州茅台的毛利率和净利润率在44家同行中排名第一,净资产收益率在业内排名第五。恒瑞医药在123家同行中,毛利率排名第10,净利润率排名第24,净资产收益率排名第17。在71家同行中,海天叶巍的毛利率排名第19,净利润排名第8,净资产收益率排名第4。与去年同期相比,这三家公司的盈利能力保持稳定。

沐源股份三项指标均位列行业第一,盈利能力明显提升。

海螺水泥毛利率排名第13,净利润率排名第11,净资产收益率排名第5,盈利能力减弱。

在37家a股银行中,招商银行的净息差在全国银行中排名第二,仅次于平安银行(000001。SZ)。但招商银行归属于母公司的净利润复合增长率达到26.89%,高于平安银行的8.95%。此外,招商银行的贷款拨备率(呆坏账计提比例)比平安银行高1.5%以上,说明招商银行的财务更加稳健。

成长能力:

除招商银行外,其他五家毛复合增长率均大于10%

反映上市公司盈利能力的财务指标主要包括营业收入、收入增长率、净利润、净利润增长率等。

图为2017-2019年及2020年前三季度六家公司的增长能力指数数据

“六毛”都是收入过百亿的企业,收入水平表现强劲。除了2018年沐源股份净利润负增长和2020年第三季度招商银行净利润负增长外,“六茂”在最近三年和2020年第三季度实现了扣除非净利润后的盈利,满足了最近三年扣除非净利润之和在10亿元以上的要求,具有较高的盈利规模。

2017年至2019年,除招商银行外,其他五家企业的收入和净利润复合增长率均大于10%。贵州茅台、恒瑞医药和海天叶巍的收入和净利润增长率均连续三年超过15%。

统计显示,2017年至2019年,沪深300A股上市公司的平均收入增长率分别为15.68%、12.32%和8.92%;净利润平均增长率分别为18.9%、9.01%和8.55%。除了招商银行和沐源,其他四家公司的表现一直优于沪深300AA股市场。

根据2020年第三季度报告,贵州茅台的收入增长率在同行中排名第11位,净利润增长率在行业中排名第13位。恒瑞医药营收增速排名第24,净利润增速排名第55。海天叶巍的收入增长率排名第19,净利润增长率排名第31。与去年同期相比,这三家公司的收入和净利润增长率收缩,增长能力保持稳定。

海螺水泥的收入增长率在同行中排名第四,净利润增长率排名第七,削弱了其盈利能力,增强了其成长能力。

沐源股份两项指标均居行业第一,增速加快,增长能力增强。

2016年以来,招商银行所在的银行业告别了过去的高增长状态,规模增速稳定在较低水平。2019年,a股上市银行中,农村商业银行和国有大银行的收入增长率约为8%。六大银行、股份制银行、城市商业银行和农村商业银行的净利润增长率分别为6.62%、9.58%、13.72%和14.75%。

根据中国保监会的数据,2020年上半年,商业银行累计净利润1万亿元,同比下降9.4%,近年来首次出现负增长。

偿付能力:

除了沐源股份,其他五家都有极好的偿付能力

反映上市公司盈利能力的财务指标主要包括负债、速动比率、流动比率、资产负债率等。

银行本身依靠别人的钱来放贷,实现钱生钱。负债本质上是银行的资源,所以银行往往负债累累。所以招商银行的巨额负债是很正常的。

流动比率是流动资产与流动负债的比率,用于衡量企业流动资产在短期债务到期前转化为现金偿还负债的能力。一般来说,比率越高,企业资产的流动性越强,短期偿债能力越强。速动比率是指速动资产与流动负债的比率,速动资产是流动资产减去存货和待摊费用的余额。一般认为,电流比应大于2,速动比应大于1。但在实际分析中,不同行业的比例往往相差很大。

资产负债率反映的是债权人提供的资金占全部资金的比例,以及企业资产对债权人权益的保护程度。比例越低(50%以下),企业偿债能力越强。

图为2017-2019年及2020年前三季度6家公司的偿付能力指数数据

沐源股份偿付能力明显承压,但生猪养殖行业比较特殊。下图为文股份的速动比率、流动比率、资产负债率、存货周转天数(300498。SZ),新希望(000876。SZ)和新五峰(600975。SH)。

库存周转天数是指企业从获取库存到消费销售所经历的天数。周转天数越少,库存实现越快。

可见速动比率最低的新希望保持其库存变现速度在行业前列。沐源有限公司是唯一一家不买小猪自己养自己卖的养猪企业,所以库存周转天数最高。沐源股份整体偿付能力处于行业中间。2020年前三季度,沐源股份(衡量企业长期偿债能力的指标)的利息倍数达到47.77,而去年同期为4.01,利润增速明显高于债务增速。

除沐源外,其他五家企业流动比率大于2,速动比率大于1,资产负债率低于50%,流动负债和短期偿债能力很强,负债资产比例稳定。

奖励股东:

海螺水泥和招商银行税前分红率超过一年定期存款

根据2019年上市公司年报,上市公司现金分红规模总计约1.36万亿元,同比增长约10.7%,实施分红的上市公司数量约占上市公司总数的66%。

现金分红是上市公司回报投资者的主要方式之一。鼓励现金分红可以使财务报表更真实地反映上市公司的财务状况,避免财务舞弊。

但在以美国为代表的成熟资本市场中,并不认为是投资者送股或转让股本的重要回报,而是作为一种数字游戏。

“六毛”每年分红。贵州茅台上市至今已分红20次,分红总额971.17亿元。恒瑞医药上市至今已分红20次,分红总额36.49亿元。自沐源股份上市以来,已分红7次,分红总额31.7亿元。海螺水泥上市至今已分红18次,分红总额423.09亿元,其中a股318.9亿元,港股104.19亿元。自上市以来,招商银行共分红19次,分红总额1897.06亿元,其中a股分红1561.46亿元,港股分红335.60亿元。海天叶巍上市至今已分红7次,分红总额129.74亿元。

2017-2019年,贵州茅台、海螺水泥、招商银行不增资。恒瑞医药每年发10股到2股。沐源股份将于2017年10月转换为8股,2019年10月转换为7股。海天叶巍将于2019年10月转换为2股。

图为2017-2019年及2020年前三季度6家公司的分红、分红率、税前分红率

股利支付率,也称为股利支付率,是指股利占净收入的比例。它反映了公司的股利分配政策和股利支付能力。股息支付水平高,公司盈利能力强,股东回报高。研究人员认为,这种30%-60%的比例是一种健康的、高度可持续的股利政策,“摇钱树”公司具有这一特点。

海天叶巍,贵州茅台,海螺水泥都是很赚钱的,每年都有大量的资金可以分配,不影响企业发展。银行一直是分红大户,招商银行的激励支付率一直稳定在30%左右。2019年的分红计划是a股上市银行中每股分红最多的。

分配比例最低的恒瑞医药是唯一一家R
以上就是药毛猪毛泥毛银毛酱毛...a股“毛”核心数据大赛,茅台最香日出东方发行价的全部内容了,喜欢我们网站的可以继续关注茗俊股票网其他的资讯!

相关推荐

中国联通整合多家子公司成立联通数码,梁宝军任董事长
2月8日,国都获悉,据中国联通官方微博消息,2月7日,中国联通数字技术有限公司成立仪式在北京举行。p>据了解,联通数据科学是在原...
易会满董事长在第十二届陆家嘴论坛上的主旨演讲
尊敬的李强书记、尊敬的易纲会长、董事长舒青、代市长龚胜、副会长公生,各位来宾、女士们、先生们:大家早上好!作为本次论坛的联合主席...
读好《三子经》,织好
坚定信念,与时俱进。石首市应急管理局成立三年,连续三年在荆州市应急管理系统绩效考核中名列第一。主要负责人被评为湖北省"最美急救员...
山西证券:短期指数仍以横向波动为主。部分景气度高的板块有望呈现震荡上行的趋势。
山西证券指出,市场上,上证综指已经回落至3400点附近。上周四,两市成交额不足7000亿元。周五指数大幅反弹,集团目标遭到反击。...
中银租赁(01606.HK)入账融资租赁交易
专供应用:主要资金逐案监控%2526gt;%2526gt;中银租赁(01606.HK)公告,公司作为出租人和承租人与四川汶马高速...
十大券商策略:全球资金流动时钟流向股市!市场在波动中向前发展
最新价格:3591.84变化:7.63变化:0.21%2525成交量:3.31亿手成交量:4353亿交割率:0.86%2525上...
美股AI板块上涨,Palantir涨6.24%
美股AI板块全线上涨,Palantir(PLTR.US)涨6.24%2525,C3.ai(AI.US)涨3.18%2525,NV...
电魂网研发率16%位居行业前列,手游收入占比提升至40%
通过自研并购,【电魂网(603258)、股票吧】(603258)(603258.SH)迅速从端游转为手游,其业绩大幅提升。4月2...
增收不增利的窘境,全球生活能否真正
除了冰箱、电视、洗衣机等大家电,越来越多的小家电正在丰富我们的生活。电饭煲、食品加工机、豆浆机等逐渐成为厨房的标配设备。据悉,9...

友情链接